Fx Optionen Schmetterling

Wenn DELTA als Moneyness-Typ angegeben ist, bedeutet At-The-Money-Straddle Zero-Delta-Straddle (links - und rechtsseitig): Der Strike von Call und Put ist so, dass das Delta des Call (Positiv) und das Delta des Put (negativ) sich gegenseitig aufheben. Der implizierte Schlag für eine linksseitige ZDS unterscheidet sich von dem impliziten Schlag für ein rechtsseitiges ZDS. Wenn STRIKE als Moneyness-Typ spezifiziert ist, bedeutet At-The-Money-Straddle, dass der Streik von Call und Put gleich der Forward Rate ist. Die Preisfindung erfolgt durch einen Klick auf die Schaltfläche Weiter. Die Preisausgabe wird wie folgt ausgegeben: Deal-Begriffe Recap Deal Premium und Greeks Für jede Dealkomponente: Komponenten-Begriffe Recap Component Premium und Griechen Prüfen Sie bitte die Preisbeispiele fürAdvanced Options Trading: Die Modified Butterfly Spread Die Mehrheit der Einzelhändler, Kauf von Anrufen und Puts, um eine Markt-Timing-Entscheidung nutzen, oder vielleicht schreiben abgedeckte Anrufe in dem Bemühen, Einkommen zu generieren. Interessanterweise gilt: Je länger ein Trader im Optionshandelsspiel verbleibt, desto wahrscheinlicher ist es, von diesen beiden grundlegendsten Strategien wegzuwandern und Strategien zu entwickeln, die einzigartige Chancen bieten. Eine Strategie, die sehr beliebt ist unter erfahrenen Option Trader ist bekannt als Schmetterling verbreitet. Diese Strategie ermöglicht es einem Händler, einen Handel mit einer hohen Gewinnwahrscheinlichkeit, hohem Gewinnpotential und begrenztem Risiko einzugehen. In diesem Artikel gehen wir über die grundlegenden Schmetterling verbreiten und Blick auf eine Strategie als modifizierte Schmetterling bekannt. Die grundlegende Schmetterlings-Verbreitung Bevor wir uns die modifizierte Version der Schmetterlings-Verbreitung ansehen, können wir einen schnellen Überblick über die Basis Schmetterling verbreiten. Der Basisschmetterling kann mit Anrufen oder Puts im Verhältnis 1 zu 2 durch 1 eingegeben werden. Dies bedeutet, dass ein Händler, der Anrufe tätigt, einen Anruf zu einem bestimmten Ausübungspreis kauft. Verkaufen zwei Anrufe mit einem höheren Basispreis und kaufen einen weiteren Anruf mit einem noch höheren Basispreis. Beim Einsatz von Puts kauft ein Trader einen Put an einen bestimmten Basispreis, verkauft zwei Puts zu einem niedrigeren Basispreis und kauft einen weiteren Put zu einem noch niedrigeren Basispreis. Typischerweise liegt der Basispreis der verkauften Option nahe dem tatsächlichen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Mit den anderen Streiks über und unter dem aktuellen Preis. Dies schafft einen neutralen Handel, wobei der Händler Geld verdient, wenn der zugrunde liegende Wert innerhalb einer bestimmten Preisspanne oberhalb und unterhalb des aktuellen Preises bleibt. Allerdings kann der Basisschmetterling auch als Richtungshandel genutzt werden, indem er zwei oder mehr der Streikpreise weit über den aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers hinaus macht. (Erfahren Sie mehr über die Basis-Butterfly-Spreads in Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) Abbildung 1 zeigt die Risikokurven für ein Standard-at-the-money. Oder neutral, Schmetterling verbreitet. Abbildung 2 zeigt die Risikokurven für eine Out-of-the-money Butterfly-Spreizung unter Verwendung von Anrufoptionen. Abbildung 1: Risikokurven für eine at-the-money oder neutrale Butterfly-Spread Quelle: Optionetics Platinum Abbildung 2: Risikokurven für einen Out-of-the-money Schmetterling Verbreitung Quelle: Optionetics Platinum Beide Standard Schmetterling Trades in gezeigt Die 1 und 2 profitieren von einem relativ niedrigen und festen Dollarrisiko, einem breiten Spektrum von Gewinnpotenzial und der Möglichkeit einer hohen Rendite. Umzug auf die modifizierte Schmetterling Die modifizierte Schmetterling Verbreitung unterscheidet sich von der Basis Schmetterling in mehrere wichtige Möglichkeiten verbreitet: 1. Puts werden gehandelt, um einen bullishen Handel zu schaffen und Anrufe werden gehandelt, um einen bärischen Handel zu schaffen. 2. Die Optionen werden nicht im 1x2x1-Mode gehandelt, sondern im Verhältnis von 1x3x2. 3. Im Gegensatz zu einem Basis-Schmetterling, der zwei Breakeven Preise und eine Reihe von Gewinn-Potenzial hat, hat die modifizierte Schmetterling nur ein Breakeven Preis. Was typischerweise out-of-the-money ist. Dadurch entsteht ein Kissen für den Händler. 4. Ein negativer Zusammenhang mit dem modifizierten Schmetterling gegenüber dem Standardschmetterling, während die Standard-Schmetterlingsausbreitung fast immer ein günstiges Lohn-Risiko-Verhältnis beinhaltet. Der veränderte Schmetterling verbreitet fast immer ein großes Dollarrisiko im Vergleich zum maximalen Gewinnpotential. Natürlich besteht der einzige Vorbehalt darin, dass, wenn eine modifizierte Schmetterlingsspreizung richtig eingegeben wird, die zugrundeliegende Sicherheit eine große Distanz bewegen müsste, um den Bereich des maximal möglichen Verlustes zu erreichen. Dies gibt Alert-Händlern eine Menge Raum zu handeln, bevor die Worst-Case-Szenario entfaltet. Abbildung 3 zeigt die Risikokurven für eine modifizierte Schmetterlingsverbreitung. Das zugrunde liegende Wertpapier wird mit 194,34 Aktien gehandelt. Dieser Handel umfasst: - Beying ein 195 Basispreis gesetzt - Selling drei 190 Basispreis-Pakete - Analyse 175 Basispreis-Puts Abbildung 3: Risikokurven für einen modifizierten Schmetterling Verbreitung Quelle: Optionetics Platinum Eine gute Faustregel ist es, einen modifizierten Schmetterling eingeben Vier bis sechs Wochen vor dem Optionsausfall. Als solches hat jede der Optionen in diesem Beispiel 42 Tage (oder sechs Wochen) bis zum Verfall übrig. Beachten Sie die einzigartige Konstruktion dieses Handels. Eine An-the-Money-Put (195 Basispreis) wird gekauft, drei Puts werden zu einem Basispreis von fünf Punkten (190 Basispreis) und zwei weiteren Puts zu einem Ausübungspreis von 20 Punkten (175 Basispreis) verkauft ). Es gibt mehrere wichtige Dinge, um über diesen Handel zu beachten: 1. Der aktuelle Kurs der zugrunde liegenden Aktie ist 194,34. 2. Der Bruchpreis ist 184,91. Mit anderen Worten, es gibt 9,57 Punkte (4,9) der Nachteil Schutz. Solange die zugrunde liegende Sicherheit nichts anderes als einen Rückgang um 4,9 oder mehr macht, wird dieser Handel einen Gewinn zeigen. 3. Das Höchstrisiko beträgt 1.982. Dies bedeutet auch die Höhe des Kapitals, die ein Trader braucht, um in den Handel einzutreten. Glücklicherweise würde diese Größe des Verlustes nur realisiert werden, wenn der Händler diese Position bis zum Ablauf beibehielt und die zugrunde liegende Aktie mit 175 Aktien oder weniger damals handelte. 4) Das maximale Gewinnpotenzial für diesen Handel beträgt 1.018. Wenn dies erreicht würde, würde dies eine Rückkehr von 51 auf die Investition bedeuten. Realistischerweise wäre der einzige Weg zur Erreichung dieses Gewinnniveaus, wenn die zugrunde liegende Wert - schöpfung am Tag der Optionsausschüttung auf genau 190 pro Aktie geschlossen wurde. 5. Das Gewinnpotenzial beträgt 518 zu jedem Börsenkurs über 195 - 26 in sechs Wochen. Wichtigste Kriterien bei der Auswahl einer modifizierten Schmetterlingsspanne Die drei Schlüsselkriterien, die bei der Betrachtung einer modifizierten Schmetterlingsspanne zu berücksichtigen sind, sind: 1. Maximales Dollarrisiko 3. Wahrscheinlichkeit des Gewinns Leider gibt es keine optimale Formel, um diese drei Schlüsselkriterien miteinander zu verweben, So dass eine gewisse Interpretation seitens des Händlers unweigerlich einbezogen wird. Einige mögen eine höhere potenzielle Rendite, während andere mehr Wert auf die Wahrscheinlichkeit des Gewinns legen können. Auch verschiedene Händler haben unterschiedliche Ebenen der Risikobereitschaft. Ebenso sind Händler mit größeren Konten besser in der Lage, Trades mit einem höheren maximalen potenziellen Verlust als Händler mit kleineren Konten zu akzeptieren. Jeder potenzielle Handel hat seine eigenen einzigartigen Satz von Belohnung-zu-Risiko-Kriterien. Zum Beispiel könnte ein Trader, der zwei mögliche Trades betrachtet, feststellen, dass ein Handel eine Gewinnwahrscheinlichkeit von 60 und eine erwartete Rendite von 25 hat, während der andere eine Gewinnwahrscheinlichkeit von 80 haben könnte, aber eine erwartete Rendite von nur 12. In diesem Fall Muss der Unternehmer entscheiden, ob er mehr Wert auf die potenzielle Rendite oder die Wahrscheinlichkeit des Gewinns legt. Auch wenn ein Handel eine wesentlich größere Risikokapitalanforderung als die andere hat, muss dies ebenfalls berücksichtigt werden. Zusammenfassung Optionen bieten Händlern eine große Flexibilität, um eine Position mit einzigartigen Belohnung-zu-Risiko-Eigenschaften zu erarbeiten. Die veränderte Schmetterlingsverbreitung passt in dieses Reich. Alert-Händler, die wissen, was zu suchen und wer bereit sind und handeln können, um einen Handel anzupassen oder schneiden Sie einen Verlust, wenn die Notwendigkeit entsteht, können in der Lage, viele mit hoher Wahrscheinlichkeit veränderten Schmetterling Möglichkeiten finden. Butterfly Verbreitung BREAKING DOWN Butterfly Verbreitung Butterfly Spreads haben Begrenztes Risiko. Und die maximalen Verluste, die auftreten, sind die Kosten für Ihre ursprüngliche Investition. Die höchste Rendite, die Sie verdienen können, tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts exakt dem Basispreis der mittleren Optionen entspricht. Option Trades dieser Art sind strukturiert, um eine hohe Chancen auf einen Gewinn zu erzielen, wenn auch ein kleiner Gewinn. Eine Long-Position in einer Schmetterlingsspanne wird Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses niedriger ist als die implizite Volatilität. Eine Short-Position in einer Schmetterlingsspanne wird einen Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses höher ist als die implizite Volatilität. Call-Option Butterfly-Spread-Merkmale Durch den Verkauf von kurzen zwei Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und dem Kauf einer Call-Option bei einem oberen und einem niedrigeren Basispreis (oft als Flügel des Schmetterlings bezeichnet) ist ein Investor in der Lage zu verdienen Ein Gewinn, wenn der Basiswert einen bestimmten Kurs nach Verfall erreicht. Ein kritischer Schritt beim Aufbau einer richtigen Schmetterlingsausbreitung ist, dass die Flügel des Schmetterlings gleich weit von dem mittleren Streikpreis sein müssen. So, wenn ein Anleger Short zwei Optionen auf einen Basiswert zu einem Basispreis von 60 verkauft, muss er jeweils eine Call-Option zu den 55 und 65 Ausübungspreisen kaufen. In diesem Szenario würde ein Anleger den maximalen Gewinn erzielen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert bei einem Verfall von 60 Euro festgesetzt wird. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert am Ende der Laufzeit unter 55 liegt, würde der Anleger seinen maximalen Verlust realisieren, was der Nettopreis des Kaufs der beiden Flügelrufoptionen und der Erlös aus dem Verkauf der beiden mittleren Streikoptionen wäre. Das gleiche gilt, wenn der Basiswert bei Verfall bei 65 oder mehr festgesetzt wird. Liegt der Basiswert zwischen 55 und 65, kann ein Verlust oder Gewinn eintreten. Die Höhe der Prämie bezahlt, um die Position eingeben ist der Schlüssel. Angenommen, es kostet 2,50, um in die Position einzutreten. Daraus folgt, dass, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo unter 60 minus 2,50 liegt, die Position einen Verlust erleiden würde. Dasselbe gilt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert mit einem Kurs von 60 plus 2,50 bei Verfall bewertet wurde. In diesem Szenario würde die Position profitieren, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo zwischen 57,50 und 62,50 bei Verfall bewertet wird.